重庆推出惠如愿词元贷 企业消耗的词元成了银行授信依据

缺少传统抵押物，却凭借词元消耗等数据拿到1000万元贷款——近日，重庆一家AI产业链上的科创企业，依靠中国银行重庆市分行新推出的“词元贷”信贷产品解决了资金问题，背后是一套全新的授信逻辑：企业每天消耗的词元，变成了可以度量的信用资产。

词元（Token）是大模型处理信息的最小单元，企业训练模型、提供AI应用服务、调用算力接口，都在“吃”词元。公开数据显示，2024年初我国日均词元调用量约1000亿，到今年6月已飙升至超500万亿。

AI科创企业多为轻资产初创企业，买算力、搞研发要先行投入，客户回款却有账期，现金流常常绷得很紧；没有厂房设备等传统抵押物，纯信用贷款额度又太小，最难进银行“大门”。

今年9月，中国银行重庆市分行创新推出“惠如愿·词元贷”专项普惠信贷产品。产品最大的突破是变“看资产、看报表、看抵押物”为“看数据、看合约、看资信”，把企业月度词元消耗数据、算力服务合约价值、API调用日志等作为授信锚点，直接发放纯信用贷款。产品专门服务词元全产业链上的普惠型小微企业、一人公司及个体经营者，最高授信额度达1000万元，资金可用于算力及词元服务采购、算力基础设施建设等。

产品上线后，前述科创企业从需求对接到完成1000万元流动资金授信仅用了5个工作日。重庆一家主营液冷算力设施建设、算能余热回收的数字能源科技公司，依托该产品仅用4个工作日便获得350万元授信。目前，农业银行、中信银行等多家银行已在多地推出类似产品，重庆也于今年9月发布词元经济行动计划征求意见稿。

业内人士认为，“词元贷”让银行能直观量化轻资产AI企业的数字生产要素。不过风险防控仍是难关：词元计费口径与统计标准尚不统一，价格随市场供需波动较大；词元消耗量与营收并不完全正相关；不少一人公司成立不到1年，订单和回款周期不稳定。有专家指出，“词元贷”尚处小范围验证期，呈现“有热度、投放量小”的特点。